Pengaruh Sales Growth dan Struktur Modal terhadap Financial Distress

Neng Wanda Salsa Dila; Ferdiansyah Ritonga

doi:10.47065/jtear.v4i4.1331

Neng Wanda Salsa Dila * Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi STAN Indonesia Mandiri, Bandung, Indonesia
Ferdiansyah Ritonga Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi STAN Indonesia Mandiri, Bandung, Indonesia

DOI: https://doi.org/10.47065/jtear.v4i4.1331

Keywords: Financial Distress; Sales Growth; Capital Structure; Consumer Non-Cyclicals; Manufacture

Abstract

This study aims to determine the effect of sales growth and capital structure on financial distress. The study population is consumer non-cyclicals sector manufacturing companies for the period 2018-2022. This study used purposive sampling method sampling techniques to select samples using certain criteria obtained samples of 40 companies for 5 years with a sample of 200. Data analysis was performed using multiple linear regression with the E-views test tool version 12. The results of this study show that the sales growth variable has a probability value of 0.2562 > 0.05 which means that the sales growth variable does not affect financial distress. Meanwhile, the capital structure variable has a probability value of 0.0000 < 0.05 which means that the capital structure variable has a negative and significant effect on financial distress. The implication of this study is that it can be used by company financial managers to manage sales growth and capital structure more effectively to avoid financial distress conditions.

References

Akmalia, A. (2020). Pengaruh struktur modal, struktur aset dan profitabilitas terhadap potensi terjadinya financial distress perusahaan (Studi pada perusahaan manufaktur sektor aneka industri yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2017). Business Management Analysis Journal (BMAJ), 3(1), 1-21.

Alkhatib, K. & Nasr, M. (2020). Financial Distress Companies and Capital Structure. Journal of Economic and Administrative Sciences, 36(3), 235-252.

Aji, PS, & Anwar, S. (2022). Pengaruh leverage, profitabilitas, likuiditas, sales growth dan firm size terhadap financial distress pada perusahaan pulp & kertas dan plastik & kemasan yang terdaftar di bursa efek indonesia. Jurnal Bina Bangsa Ekonomika , 15 (1), 43-51.

Amaliyah, M., & Nurcholisah, K. (2023, July). Pengaruh Struktur Modal dan Arus Kas Operasi terhadap Financial Distress. In Bandung Conference Series: Accountancy (Vol. 3, No. 2, pp. 844-849).

Amanda, N. F., & Muslih, M. (2020). PENGARUH OPERATING CASH FLOW, DEWAN KOMISARIS INDEPENDEN, STRUKTUR MODAL TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2015-2018). eProceedings of Management, 7(2).

Amanda, Y., & Tasman, A. (2019). Pengaruh likuiditas, leverage, sales growth Dan Ukuran perusahaan TERHADAP financial distress pada perusahaan manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2015-2017. Jurnal Ecogen, 2(3), 453-462.

Andrianti, N., & Sufiyati, S. (2020). Pengaruh Struktur Modal, Likuiditas, dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Manajemen, Bisnis dan Akuntansi (JIMMBA), 2(4), 411-421.

Annabila, N., & Rasyid, R. (2022). Pengaruh leverage, likuiditas, arus kas operasi, dan sales growth terhadap financial distress. Jurnal Paradigma Akuntansi, 4(3), 1264-1272.

Audina, B. P., & HS, S. (2019). Pengaruh Financial Leverage, Struktur Modal dan Total Asset Growth Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Subsektor Pulp dan Kertas yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Oikonomia: Jurnal Manajemen, 14(1).

Ayu P, Widari D. 2021. The effect of operating cash flows, sales growth , and operating capacity in predicting Financial distress. International Journal of Innovative Science and Research Technology 6(1): 1–9

Chrissentia, T., & Syarief, J. (2018). Analisis Pengaruh Rasio Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, Firm Age, dan Kepemilikan Institusional terhadap Financial Distress. SIMAK, 16(01), 45–62.

Darmiasih, N. W. R., Endiana, I. D. M., & Pramesti, I. G. A. A. (2022). Pengaruh Stuktur Modal, Arus Kas, Good Corporate Governance Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. Kumpulan Hasil Riset Mahasiswa Akuntansi (KHARISMA), 4(1), 129-140.

Dianova, A., & Nahumury, J. (2019). Investigating the Effect of Liquidity, Leverage, Sales Growth and Good Corporate Governance on Financial Distress. Journal of Accounting and strategic Finance, 2(2), 143-156.

Fadhilah, S. N., & Nurdin, N. (2020). Pengaruh Financial Leverage, Struktur Modal, dan Total Asset Growth Terhadap Financial Distress. Prosiding Manajemen, 6(2), 865-871.

Fitri, M. A., & Dillak, V. J. (2020). Arus kas operasi, leverage, sales growth terhadap financial distress. JRAK, 12(2), 60-64.

Giarto, R. V. D., & Fachrurrozie, F. (2020). The effect of leverage, sales growth, cash flow on financial distress with corporate governance as a moderating variable. Accounting Analysis Journal, 9(1), 15-21.

Ghozali, I. (2018) Aplikasi Analisis Multivariete Dengan Program IBM SPSS 23 Semarang: Badan Penerbit - Universitas Diponegoro.

Gozali, F., Purba, D. P., Angeline, J., & Rioni, Y. S. (2024). Pengaruh Struktur Modal, Likuiditas, Pertumbuhan Penjualan, Biaya Agensi Dan Nilai Tukar Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Consumers Goods Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Journal of Economic, Bussines and Accounting (COSTING), 7(3), 4816-4826.

Handayani, R. D., Widiasmara, A., & Amah, N. (2019). Pengaruh Operating Capacity Dan Sales Growth Terhadap Financial Distress Dengan Profitabilitas SebagaiVariabel Moderating. Simba Unipma, 148–149.

Hidayat, T., Permatasari, M., & Suhamdeni, T. (2020). Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Bisnis Pelita Bangsa, 5(02), 93-108.

Kusuma, H. A., Dewi, M. W., & Ningsih, S. (2022). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas, dan Sales Growth Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2018-2020. Jurnal Akuntansi Dan Pajak, 23(1).

Lestari, R., Evas, C., & Likumahua, J. (2022). The Influence of Customer Relations, Pricing Strategy, and Branding Identity on Customer Satisfaction and Its Impact on Sales Growth PT. ISTA Indonesia. Budapest International Research and Critics Institute (BIRCI-Journal): Humanities and Social Sciences, 5(3).

Maharani, N. K. (2020). Pengaruh Prediksi Kebangkrutan, Profitabilitas dan Opini Audit terhadap Nilai Perusahaan. Forum Ilmiah, 17 Nomor 3 (September), 364–374.

Marta, T. C., & Majidah, M. (2023). Pengaruh Struktur Modal, Profitabilitas, Likuiditas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress (Studi pada Perusahaan Sub Sektor Properti dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2021). eProceedings of Management, 10(4).

Muzharoatiningsih, M., & Hartono, U. (2022). Pengaruh rasio keuangan, sales growth dan ukuran perusahaan terhadap financial distress pada sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di BEI 2017-2020. Jurnal Ilmu Manajemen, 747-758.

Perdana, N. S., & Dillak, V. J. (2019). Pengaruh Likuiditas, Leverage Dan Sales Growth Terhadap Financial Distress (studi Kasus Pada Perusahaan Otomotif Dan Komponen Yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2016). eProceedings of Management, 6(1).

Prabasari, B., & Amalia, N. R. (2022). Pengaruh Sales Growth Dan Capital Structure Terhadap Financial Perfomance. Solusi, 20(3), 230–235.

Pratiwi, K., & Muslih, M. (2020). PENGARUH OPERATING CAPACITY, SALES GROWTH, BIAYA AGENSI MANAJERIAL TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2015-2018). eProceedings of Management, 7(2).

Prayuningsih, I. G. A., Endiana, I. D. M., Pramesti, I. G. A. A., & Mariati, N. P. A. M. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Rasio Aktivitas Dan Pertumbuhan Penjualan Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress. KARMA (Karya Riset Mahasiswa Akuntansi), 1(1).

Purwaningsih, E., & Zelina, R. (2023). Pengaruh Eksekutif Wanita, Struktur Modal, dan Pertumbuhan Laba Terhadap Financial Distress. TRILOGI ACCOUNTING & BUSINESS RESEARCH, 4(1), 95-106.

Rahma, N. H., & Dillak, V. J. (2021). Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan, Sales Growth Dan Intangible Asset Terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 5(3), 378-395.

Ratuela, G. J., Kalangi, L., & Warongan, J. D. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Sales Growth, Likuiditas, Dan Leverage Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018–2020. JURNAL RISET AKUNTANSI DAN AUDITING" GOODWILL", 13(1), 113-125.

Rochendi, L. R., & Nuryaman, N. (2022). Pengaruh Sales Growth, Likuiditas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. Owner: Riset dan Jurnal Akuntansi, 6(4), 3465-3473.

Salim, S. N., & Dillak, V. J. (2021). Pengaruh ukuran perusahaan, biaya agensi manajerial, struktur modal dan gender diversity terhadap financial distress. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 5(3), 182-198.

Sari, B. R., Abbas, D. S., Zulaecha, H. E., & Kismanah, I. (2022). Pengaruh Likuiditas, Sales Growth Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. Digital Bisnis: Jurnal Publikasi Ilmu Manajemen dan E-Commerce, 1(3), 70-80.

Setyowati, W. (2019). Pengaruh Likuiditas, Operating Capacity, Ukuran Perusahaan dan Pertumbuhan Penjualan terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2016-2017). Magisma: Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Bisnis, 7(2), 135–146.

Sholikhah, M. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Sales Growth, Operating Capacity dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress. Eqien-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 11(04), 538-546.

Sugiyono. (2017) “Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D.” Bandung: Alfabeta

Suleha, S., & Mayangsari, S. (2022). Pengaruh Operating Capacity, Profitabilitas, Struktur Modal Dan Firm Size terhadap Financial Distress. Jurnal Ekonomi Trisakti, 2(2), 343-356.

Suryani, S. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Sales Growth dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress. Jurnal Online Insan Akuntan, 5(2), 229-244.

Vitariamettawati, R. (2022). PENGARUH GENDER DIVERSITY, INTELLECTUAL CAPITAL, SALES GROWTH, ARUS KAS OPERASI DAN KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL TERHADAP FINANCIAL DISTRESS: INDONESIA. Jurnal Ekonomi Trisakti, 2(2), 331-342.

Wahyuni, R. S. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Struktur Modal, Sales Growth, Pergantian Ceo Terhadap Financial Distress dengan Struktur Corporate Governance sebagai Variabel Moderasi. Journal of Business and Economics (JBE) UPI YPTK, 5(2), 1-7.

Wibowo, A., & Susetyo, A. (2020). Analisis Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Operating Capacity, Sales Growth Terhadap Kondisi Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2018. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi (JIMMBA), 2(6), 927-947.

Yolanda, M., Hapsari, K. W., Akbar, S. N., & Herawaty, V. (2019, April). Pengaruh kepemilikan manajerial dan kualitas audit terhadap earning management dengan financial distress sebagai variabel intervening (studi empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di bei 2015-2017). In Prosiding Seminar Nasional Pakar (pp. 2-60).

Zuliansyah, D., Wuryanti, L., & Rahyono, R. (2023). Pengaruh Kinerja Keuangan Dan Struktur Modal Terhadap Financial Distress Pada Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2019. Jurnal Ilmiah ESAI, 17(2), 121-135.